FCPR Multi Stratégies II

Un fonds de fonds patrimonial cherchant à accéder aux meilleures équipes d’investissement institutionnel

Roue de manège
Horizon d’investissement1
10
ans
TRI net cible2
9
%
Accessible à partir de
5000
Éligibilité
Assurance vie
PEA-PME
Fiche
Taille cible
150 millions d'euros
Classification
Article 8
Frais de gestion
Parts A : 1,40 % / Parts A2 : 1,80 % / Parts A3 : 1,40 %
Honoraires de performance
-
Closing
17/05/2025

Présentation

Stratégie d’investissement

Nos prérequis pour la sélection de fonds

1. Equipe de gestion

Des gérants au track record établi et résilient à travers les cycles économiques

2. Allocation géographique

Des fonds permettant de construire une allocation géographique cible diversifiée au sein des classes d’actif non cotés selon les opportunités

3. Couple rendement/risque

Des fonds spécialisés sur différentes stratégies d’investissement afin de s’assurer une diversification des moteurs de performance

4. Allocation sectorielle

Construction d'un portefeuille multi classe d'actifs (private equity, dette privée et infrastructure principalement) et recherchant une décorrélation des marchés financiers

Le FCPR Multi Stratégies 2 a pour objectif de se constituer un portefeuille cible de minimum 10 fonds de capital-investissement sous-jacents pouvant correspondre à environ plus de 200 entreprises non cotées

Le Fonds investira dans les secteurs suivants dans la région Monde

  • Private equity (primaire et secondaire)

Il s’agit du cœur de portefeuille du FCPR MultiStratégies 2. Le fonds privilégiera les fonds de Buyout (capital transmission) qui ont délivré les performances les plus stables durant les derniers cycles. Le marché actuel offre également des opportunités en secondaire avec des décotes importantes.

  • Dette privée

La dette privée bénéficie de la remontée des taux et offre actuellement des rendements proches de l’infrastructure. La classe d’actifs présente l’avantage d’investir plus rapidement et avec un risque différent. Nous souhaitons nous exposer mondialement et pourrons investir dans différentes typologies de sociétés (LBO, midcap) ou de sous-jacents (dette infrastructure par exemple).

  • Infrastructure

Les fonds d’infrastructure permettent d'investir soit directement dans des actifs infrastructures (e.g. ferme solaire ou autoroute) soit dans des sociétés de développement d'actifs (e.g. plateforme de développement d'actifs renouvelables ou société d'exploitation d'autoroutes). On distingue les projets réalisés (Brownfield) qui sont moins risqués** (selon la Société de Gestion) des projets en développement (Greenfield) qui présentent plus de risque mais plus de potentiel de plusvalue. Nous privilégierons les fonds Value Added.

  • Immobilier

Nous privilégierons les stratégies de transformation d’actif qui offrent des rendements proches du Private Equity. La remontée des taux a entrainé une baisse des valorisations ce qui nous offre des opportunités pour investir. Les secteurs principaux sont le bureau, le commerce et le logement. Le fonds peut également investir sur des secteurs satellites (hôtellerie de plein air, hôtel, data center...).

Schéma de flux

Le FCPR Multi Stratégies 2 ne fonctionne pas par appels de fonds, 100 % de l'engagement doit être versé à la souscription.

Bon à savoir

Exemples de sociétés de gestion avec lesquelles nous avons travaillé sur le millésime précédent, le FCPR Private Assets Multi-Strategies

Fiscalité

Aucun régime de faveur sur ce véhicule d'investissement. Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque investisseur. Les investisseurs doivent consulter leurs propres conseils au préalable d’un investissement.

Fonds sous-jacents

Heading

Montant investi :
100ke

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Sociétés sous-jacentes

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Design

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Actualités de l'offre

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1 L’horizon d’investissement n’est ni garanti, ni contractuel et ne constitue qu’un objectif de gestion. Hors période de souscription et de prorogation. Investir dans le Fonds présente un risque de perte en capital et d’illiquidité.
2 Le rendement n’est ni garanti, ni contractuel et ne constitue qu’un objectif de gestion. Investir dans le Fonds présente un risque de perte en capital et d’illiquidité.
Ceci est une communication publicitaire. Veuillez-vous référer au Prospectus (ou Règlement le cas échéant) et Document d’informations clés (DIC) du Fonds avant de prendre toute décision finale d’investissement.

Ceci est une communication publicitaire. Veuillez-vous référer au Prospectus (ou Règlement le cas échéant) et Document d’informations clés (DIC) du Fonds avant de prendre toute décision finale d’investissement

Risques

  • Risque de liquidité : le Fonds étant principalement investi dans des titres par nature peu ou pas liquides, il pourrait ne pas être en mesure de vendre à court terme certains de ses actifs. Le rachat des parts par le Fonds pourrait donc ne pas être immédiat. Conformément à l’article 10 du Règlement, les porteurs de parts pourront demander le rachat total ou partiel de leurs Parts A pendant la Durée de vie du Fonds dans les conditions et limites prévues l’article 10 du Règlement. Les investisseurs doivent être conscients que même s’ils disposent de la faculté de demander le rachat de leurs parts dans le Fonds dans les conditions prévues au Règlement, il n’existe aucune garantie que le Fonds soit en mesure d’exécuter leur demande de rachat même partiellement.
  • 
Risque lié à la valorisation des actifs du Fonds : la valorisation des titres non cotés détenus par le Fonds est effectuée suivant des principes et méthodes de valorisation déterminés par la Société de Gestion. Ainsi, cette valorisation peut ne pas refléter le prix reçu par le Fonds en contrepartie d’une cession ultérieure desdits titres. Notamment, cette cession peut s’effectuer à un prix inférieur à la dernière valorisation des titres concernés.

  • Risque lié au niveau des frais : le Fonds est exposé à un niveau de frais élevé. La rentabilité de l’investissement envisagé suppose une performance élevée des actifs sous-jacents.

  • Risque de diversification insuffisante : il n’y a aucune assurance quant au degré de diversification géographique et sectoriel des investissements, qui sera effectivement atteint par le Fonds. Le Fonds peut participer à un nombre limité d’investissements, et en conséquence, la rentabilité du Fonds peut être substantiellement et défavorablement impacté en cas de conjoncture défavorable du/des secteurs d’activité ou de la/des zones géographiques dans lesquels le Fonds est investi.

  • Risques en matière de durabilité : Les risques en matière de durabilité désignent, conformément au Règlement SFDR, un événement ou une situation dans le domaine environnemental, social, ou de la gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative, réelle ou potentielle, sur la valeur des investissements réalisés par le Fonds.

La liste n'est pas exhaustive. Tous les facteurs de risque sont détaillés dans le Règlement.

Aucun régime de faveur sur ce véhicule d'investissement. Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque investisseur. Les investisseurs doivent consulter leurs propres conseils au préalable d’un investissement.

La liste n'est pas exhaustive. Tous les facteurs de risque sont détaillés dans le Règlement.

Le FCPR Multi Stratégies 2 ne fonctionne pas par appels de fonds, 100 % de l'engagement doit être versé à la souscription.

Nos prérequis pour la sélection de fonds

1. Equipe de gestion

Des gérants au track record établi et résilient à travers les cycles économiques

2. Allocation géographique

Des fonds permettant de construire une allocation géographique cible diversifiée au sein des classes d’actif non cotés selon les opportunités

3. Couple rendement/risque

Des fonds spécialisés sur différentes stratégies d’investissement afin de s’assurer une diversification des moteurs de performance

4. Allocation sectorielle

Construction d'un portefeuille multi classe d'actifs (private equity, dette privée et infrastructure principalement) et recherchant une décorrélation des marchés financiers

Le FCPR Multi Stratégies 2 a pour objectif de se constituer un portefeuille cible de minimum 10 fonds de capital-investissement sous-jacents pouvant correspondre à environ plus de 200 entreprises non cotées

Le Fonds investira dans les secteurs suivants dans la région Monde

Il s’agit du cœur de portefeuille du FCPR MultiStratégies 2. Le fonds privilégiera les fonds de Buyout (capital transmission) qui ont délivré les performances les plus stables durant les derniers cycles. Le marché actuel offre également des opportunités en secondaire avec des décotes importantes.

La dette privée bénéficie de la remontée des taux et offre actuellement des rendements proches de l’infrastructure. La classe d’actifs présente l’avantage d’investir plus rapidement et avec un risque différent. Nous souhaitons nous exposer mondialement et pourrons investir dans différentes typologies de sociétés (LBO, midcap) ou de sous-jacents (dette infrastructure par exemple).

Les fonds d’infrastructure permettent d'investir soit directement dans des actifs infrastructures (e.g. ferme solaire ou autoroute) soit dans des sociétés de développement d'actifs (e.g. plateforme de développement d'actifs renouvelables ou société d'exploitation d'autoroutes). On distingue les projets réalisés (Brownfield) qui sont moins risqués** (selon la Société de Gestion) des projets en développement (Greenfield) qui présentent plus de risque mais plus de potentiel de plusvalue. Nous privilégierons les fonds Value Added.

Nous privilégierons les stratégies de transformation d’actif qui offrent des rendements proches du Private Equity. La remontée des taux a entrainé une baisse des valorisations ce qui nous offre des opportunités pour investir. Les secteurs principaux sont le bureau, le commerce et le logement. Le fonds peut également investir sur des secteurs satellites (hôtellerie de plein air, hôtel, data center...).